8月17日，中國重工（601989.SH）發布公告稱，擬引入信達資產、東方資產、國有資本風險投資基金等8名投資人以債權或現金的方式對標的公司——公司全資子公司大船重工、武船重工增資，合計投資金額為218.68億元。

 

　　7月27日，中國重工公布了擬通過重大資產重組的方式對大船重工和武船重工實施市場化債轉股的方案。

 

　　對此，中國重工解釋稱，“民用船舶及海工行業近年來受到全球經濟形勢、航運市場形勢和國際原油價格等多重周期性不利影響，標的公司面臨資產負債率高企、財務費用及資金成本居高不下等問題，給生產經營帶來一定影響。為推進供給側結構性改革、有效降低標的公司杠桿率，增強其資本實力，減輕財務壓力，中國重工擬在標的公司層面實施市場化債轉股，投資者以‘收購債權轉為股權’及‘現金增資償還債務’兩種方式對大船重工和武船重工進行增資。”

 

　　此次交易中，信達資產、東方資產擬以債權出資70.34 億元，中國國有資本風險投資基金、中國國有企業結構調整基金、中國人壽、華寶投資、招商平安資產、國華軍民融合產業發展基金擬以現金出資148.34 億元；增資完成后，中國重工對大船重工、武船重工的股比將分別降至57.01%、63.85%。

 

　　投資人具體增資情況

 

　　根據公告，中國重工有權向上述投資者定向增發收購其所持有的大船重工、武船重工股權；定增完成后，相關投資者將作為中船重工集團的一致行動人，有效期36 個月。同時，中國重工指出，此次投資尚不構成重大資產重組。

 

　　大船重工和武船重工已并入上市公司中國重工，日前中國重工發布計提資產減值準備公告，對大船重工下屬兩家控股公司大船海工及山海關重工擬計提資產減值損失合計7.15億元。受此影響的大船重工、武船重工以及上市公司資產負債率均增大。截至2017 年3 月31 日，中國重工資產負債率為69%，有息負債為626.23 億元。中金公司研究稱，此次增資及后續定增完成后，中國重工的杠桿率與財務費用有望大幅降低，據估算，資產負債率將降至58%，年均利息支出將減少7.65 億元。