淡水河谷又一次成功引爆市場，無論船市還是散運市場。據外媒報道，淡水河谷已經與7家航運企業簽署長期包運合同（COA），并將訂造至少30艘超大型礦砂船（VLOC）。多家航運企業已經開始與相關船東進行協商。

 

　　作為全球最大的鐵礦石供應商，淡水河谷曾披露100艘VLOC的運營目標，鎖定全球產能。而伴隨著其船隊更新計劃的啟動，低迷許久的市場顯得興奮不已。但此番“波瀾壯闊”的結局是皆大歡喜，還是大喜過望，也只能“走一步看一步”。

 

　　中韓航企瞄準30艘新造VLOC

 

　　根據報道，此次與淡水河谷簽署COA的7家航運企業均為中韓企業，包括韓國Polaris Shipping、泛洋海運、H-Line Shipping、SK Shipping和大韓海運，以及工銀租賃和中國礦運，COA期限為20～25年。

 

　　Polaris將訂造10艘VLOC；工銀租賃訂造6艘；中國礦運和泛洋海運將各分別訂造4艘；H-Line Shipping、SK Shipping和大韓海運將分別訂造2艘。COA的具體價格尚未公布。

 

　　《航運交易公報》記者從工銀租賃證實了其6艘VLOC的訂造事宜，但工銀租賃透露上述消息的準確性仍待核實。

 

　　不難看出，中韓航運企業在VLOC公共承運上已經展開“角逐”，中韓也是鐵礦石的主要進口國。去年，淡水河谷便通過COA的形式，以中國多家航運央企為船東訂造30艘VLOC。其中，招商輪船、中國礦運和工銀租賃3家各鎖定10艘。此外，自2014年以來淡水河谷陸續向中國企業出售17艘VLOC，在這一過程中，中國船東成為VLOC市場的主要參與者。截至去年年底，招商輪船、工銀租賃、中國礦運為全球前3大VLOC船東（見圖），加上該30艘VLOC潛在訂單，中國船東VLOC運力仍將繼續保持行業領先地位。

 

　　彼時，《航運交易公報》記者曾分析，根據淡水河谷每年運往中國的鐵礦石量，新造30艘VLOC還遠遠不夠。首先，淡水河谷新開掘的新礦山將于明年投產，屆時其鐵礦石產量每年將增加9000萬噸，其中70%銷往中國，即新投產礦山的鐵礦每年將有約6300萬噸運往中國。而一艘40萬噸級VLOC每年可完成巴西—中國航次約4個，年運量約160萬噸，由此可推算出30艘VLOC年運量約為4800萬噸，與每年6300萬噸的增量相比尚顯不足。其次，淡水河谷原35艘VLOC中，約20艘于1995—1996年由單殼VLCC改造而來，至今已有20年船齡，雖然設計年限為25年左右，但由于磨損厲害，預計將于2016—2017年退役。由此可以推算，30艘VLOC只是先行建造，將另有20～30艘VLOC需要新造。

 

　　早在8月，淡水河谷便瞄準符合IMO Tier III標準的LNG動力船，計劃通過簽署租賃合同更新12艘VLOC。根據報道，因“Stellar Dais”輪悲劇，淡水河谷提前更新船隊，分批替換老齡VLOC，每6個月替換一批，每批次12艘。按照市場行情，該批船舶總訂單金額價值約10億美元。

 

　　自1973年將第一批鐵礦石運往中國以來，淡水河谷已與中國企業建立了長達40多年的合作關系。去年其與中國的合作更加密切，分別與中遠海運集團、招商輪船、工銀租賃等中國企業簽訂長達27年的鐵礦石運輸協議，當年淡水河谷出口中國的鐵礦石約2億噸。基于此，淡水河谷大幅提升產量，去年鐵礦石產量達到創紀錄的3.488億噸；今年二季度達到9180萬噸，為歷史同期最高，同比增長5.8%。

 

　　然而，淡水河谷大幅度提升出口至中國鐵礦石數量，面臨的是中國愈加嚴苛的鋼鐵行業“去產能”要求。從去年開始，中國計劃用5年時間實現再壓減1億～1.5億噸鋼鐵產能的任務；今年的“去產能”目標是5000萬噸。日前，環保部更是發布“史上最嚴”環境治理方案，10月開始京津冀地區水泥全停產，鋼鐵減50%產能。冶金行業專業人士表示，中國鋼鐵正在進入“減量發展”時代。而這個過程必然較長，鋼鐵行業可能要經歷10年乃至更長的困難期。

 

　　中國船企勝算幾何

 

　　淡水河谷船隊更新計劃著實為低迷的新造船市場帶來生機。根據消息援引的一位新造船經紀人估計，淡水河谷這批VLOC造價至少為每艘7500萬美元，而船企能提供的交付日期只能從2019年年底開始。目前船企在與相關航運企業進行協商，這些船企包括揚子江船業、渤船重工和青島北船重工，此外還有韓國現代重工。經紀人認為，日韓船企提供的報價沒有競爭力，淡水河谷的這批VLOC建造或將由中國船企包攬。但市場人士也分析指出，船東會更傾向在所在國的船企訂造，這對于日后的船舶融資將更有利，而淡水河谷該批VLOC中，韓國航運企業鎖定其中20艘，占更大比重。

 

　　中韓船企之間勢必就該筆訂單展開較量。據韓媒最新消息顯示，第一筆10+5艘總計11.25億美元訂單已經正式確認，韓國現代重工成為首個幸運兒。船東方為Polaris，單船價格超過7500萬美元，前10艘將在2019年底至2020年初陸續交付。而此次訂單也是現代重工今年從Polaris獲得的第二筆VLOC訂單。6月份，Polaris曾在現代重工訂造了3艘規模較小的VLOC，交付期定于2010年，同樣與淡水河谷簽署了長期包運合同。

 

　　在此前，淡水河谷在中國船企已經陸續訂造超過40艘VLOC。2008年在熔盛重工訂造12艘40萬噸VLOC；去年，淡水河谷在中國再次訂造30艘VLOC，所有訂單均由中國船企包攬。其中，上海外高橋造船接獲14艘（中海工業承建5艘）；青島北船重工8艘；揚子江船業6艘；招商局重工2艘。據悉，青島北船重工為招商輪船和工銀租賃的首制VLOC 9月19日在青島出塢，預計明年4月交付；上海外高橋造船計劃于今年年底交付第一艘。

 

　　根據外媒消息，目前淡水河谷正在為這批VLOC測算費率，由于租金壓力，船東將無法賺取豐厚利潤，因此將與船企議價?！逗竭\交易公報》記者采訪多位船企人士獲悉，此次VLOC訂單，淡水河谷將不參與技術談判，但盡管如此，從目前市場價來看，船企的利潤空間有限，國有船企在有政府補貼的情況下，盈利也較為勉強。

 

　　目前接獲VLOC訂單數量最多的上海外高橋造船并未因此有所斬獲，反而進行了大幅的資產減值計提（去年，上海外高橋造船的船舶產品計提11.89億元的資產減值損失）。上海外高橋造船承接的14艘新型VLOC為首次建造，由于鋼材價格上漲等因素，上海外高橋造船預測這批VLOC的建造成本將超過合同預計總收入，對這批VLOC計提6.04億元的存貨跌價準備。因此，市場分析，上海外高橋造船或退出此次的訂單競爭。

 

　　但無疑，承建該批VLOC對于提升中國制造能力和船企競爭力具有顯著意義。據悉，青島北船重工此次的首制VLOC首次推行LNG Ready、貨物液化、航速雙程優化等解決方案，具有重要的行業引領價值，日油耗可降低20噸，單位重量鐵礦石運輸成本較20萬噸級散貨船下降30%，船舶能效設計指數低于目前國際標準20%。船舶制造業作為中國少數具有國際競爭力的產業，近年來由于產能低下、競爭力不強等因素，始終難以趕超日韓等造船強國。加強中國船企的競爭力已成為提升船舶制造業整體水平的首要任務。