引入合作多年的國有股東，民企天海防務或迎來全新發展階段。

 

　　7月2日晚間，天海防務發布復牌公告稱，公司控股股東劉楠正在籌劃公司股權轉讓事項，可能涉及公司控制權變更。截至目前，雙方仍在就該事宜進行協商，因盡職調查工作量較大，方案有待進一步論證和完善，且相關審批程序較多，正式協議尚未簽訂。由于停牌已滿10個交易日，根據規定，公司股票將于7月3日開市起復牌。

 

　　對于此次股權轉讓，天海防務透露，將優化股權結構、拓寬融資渠道和發展潛力，解除劉楠的高質押風險。擬受讓股權的揚中金控向上證報記者表示，天海防務的兩大主業船舶設計與制造、清潔能源均符合國家產業發展政策，對這些領域的未來發展前景總體看好。

 

　　揚中金控來頭不小

 

　　公告顯示，劉楠與揚中金控6月15日簽署了《股份轉讓意向協議》，揚中金控擬以協議轉讓的方式收購劉楠及上海佳船所持天海防務4801萬股股份，同時獲得劉楠1.23億股股份的表決權、提案權等權利。交易完成后，揚中金控將持有天海防務5%股權及合計17.81%股權表決權及提案權，成為公司的實際控制人。

 

　　天海防務表示，上述股權轉讓，一方面是為了改善和優化公司的股權結構，拓寬公司的融資渠道及發展潛力，為今后的穩定發展提供保障，另一方面也是為了解除劉楠的高質押風險，緩解其債務壓力。

 

　　對二級市場來說，揚中金控似乎有些陌生，但綜合分析其實力，這或許是天海防務的最佳選擇。

 

　　資料顯示，揚中金控是揚中市政府100%持股的金融平臺，注冊資本為10億元，旗下擁有金控投資、基金管理、科融農業等多家子公司。

 

　　除了實力雄厚，揚中市與天海防務也頗有淵源。天海防務2017年收購的大津重工就位于揚中市西來橋鎮，并已成為該市前30強企業之一。據透露，當地政府在培育大津重工發展上傾注了很多心血。正因如此，揚中金控此次才能獲得相關消息，并簽署上述意向協議。

 

　　為何引入揚中金控？

 

　　天海防務在公告中提及了劉楠的債務壓力。據記者了解，天海防務原本面臨的就是短期流動性不足，此次引入揚中金控“活水”，無論是上市公司，還是劉楠的資金問題都將徹底解決。

 

　　對于劉楠來說，通過轉讓股權，他能夠獲得足夠的資金解除股權質押，緩解二級市場對于大股東高質押的擔憂情緒。

 

　　一旦劉楠的質押風險解除，影響上市公司獲得銀行貸款的風險點也隨之消除，天海防務可以通過銀行融資，償還本應支付完畢的收購大津重工對應款項。根據此前公告，天海防務對上海佳船3.19億元轉讓款仍由長城資產代付，對創東方長騰2.61億元轉讓款仍未付出。

 

　　劉楠獲得上述轉讓款后，其增持方案也能夠付諸實施。根據此前計劃，劉楠及其一致行動人佳船企業將在創東方長騰全額收到有關股權轉讓款、收購交易完成后的12個月內，根據市場價格，通過二級市場對公司股份進行增持，增持總額不低于1億元。

 

　　據知情人士介紹，天海防務和劉楠僅是遭遇短期流動性不足：公司融資渠道受阻導致未能及時支付大津重工股權轉讓款，進而導致劉楠高質押難以解除，而這又加劇了公司融資難度。如今，揚中金控出手相助，這一連串問題有望迎刃而解。

 

　　全產業鏈布局雛形顯現

 

　　作為民營船舶設計龍頭企業，天海防務上市后圍繞主業開展產業鏈延伸，先后布局游艇、清潔能源、軍用及公務用船用設備制造等多領域。在業內人士看來，正是圍繞核心競爭力擴張產業鏈，才使得天海防務能在航運市場持續低迷的情況下，仍保持著良好業績表現。

 

　　2015年至2017年，天海防務分別實現營業收入11.97億元、16.06億元和14.84億元，分別實現歸屬母公司股東凈利潤0.56億元、1.44億元和1.64億元。

 

　　據公司相關人士透露，天海防務的核心競爭力在于首屈一指的船舶設計能力。為了能更好地適應行業發展、滿足客戶需求，公司先后收購了沃金天然氣100%股權和捷能運輸80%股權，以此涉足船舶天然氣應用產業鏈，并通過收購金海運100%股權，邁入軍用及公務用船用設備制造領域。

 

　　公司2017年收購大津重工，也是為了加強船海工程、清潔能源、軍民融合三大板塊的內在聯系，幫助核心競爭力更好地落地，使服務鏈環環相扣，實現業務管理的高效協同。