集裝箱：5月市場回升受阻，CCFI均值799點，環比減少0.1%，同比增長3.7%；1至5月CCFI均值831點，同比增長4.6%。
油輪：5月市場低位徘徊，VLCC TD3C線WS指數均值39點，環比下降2.6%，同比上漲6.1%；1至5月WS指數均值50點，同比上升41.8%。
干散貨：5月市場持續攀升，BDI均值1036點，環比上漲34.0%，同比下跌19.9%。1至5月BDI均值841點，同比下跌29.3%。
集裝箱運輸市場
市場回顧
5月受中美貿易戰升級威脅，市場回升受阻。CCFI均值799點，環比減少0.1%，同比上漲3.7%。分航線看，亞歐線指數基本持平，歐洲和地中海線環比上漲0.4%和下跌0.7%；跨太平洋航線上漲，美西和美東線指數環比上漲4.8%和6.6%；亞洲航線指數下滑，日本、韓國和東南亞線環比下降1%、2.6和3.2%；南北航線普遍下跌，澳新、南非、南美和東西非線環比下滑6.9%、4.6%、6.7%和0.8%；此外，波紅線指數環比減少7.9%。1至5月CCFI均值831點，同比上漲4.6%。5月，SCFI均值747點，環比減少4%，同比減少2.8%；1至5月，SCFI均值820點，同比增長6.7%。
2017-2019年CCFI走勢對比圖
市場預測
Alphaliner和Clarksons最新預測，需求增速為2.5%和3.6%（不計運距），運力增速為3%和2.7%，供需平衡的改善遭遇阻力。Clarksons預測，新一輪貿易戰將令2019年集裝箱海運需求減少920萬噸，從而使今年按噸計的集運需求增速降低0.5個百分點，最壞情況會降低1.5個百分點。此外，世界前八大經濟體中，除中美外，歐盟、日本、韓國、巴西、印度、加拿大3月工業產值均同比減少。全球經濟增長乏力疊加貿易戰影響，今年市場前景正愈發嚴峻。
油輪運輸市場
市場回顧
5月，原油輪市場“黑天鵝”事件頻發，運價低位徘徊。一季度交付高峰后，油輪船隊規模維持相對穩定。5月，波交所原油輪運價指數BDTI收于636點，比月初微漲0.2%；VLCC中東至中國TD3C線WS指數平均39點，環比下降2.6%，與相同基礎費率的2018年WS指數相比，同比上漲6.1%；TCE平均9979美元/天，環比下降1.9%，同比上升41.8%。成品油輪方面，5月中東至日本7.5萬噸級船TCE平均14999美元/天，環比上升29.7%；5.5萬噸級船TCE平均11706美元/天，環比上升59.2%；美灣與歐洲間MR型成品油輪航線平均TCE為10776美元/天，環比下降22.3%。
2018-2019年中東到中國
TD3C航線WS走勢對比圖
市場預測
短期看，檢修季結束、駕駛季開啟，油輪市場夏季小幅回暖可期。長期看， 6月底的OPEC會議，原油減產協議大概率將持續，原油供給將延續緊張。就貿易結構來看，沙特在5月再度成為中國進口原油第一來源國，美國對印度、韓國等國的海運原油出口有所增加，原油航線將隨著貿易戰進程進一步調整。Clarksons預測，2019年原油輪需求增幅3.5%，供給增幅4.5%，其中VLCC需求增幅4.6%，供給增幅5.3%。
干散貨運輸市場
市場回顧
5月市場持續攀升。國際鐵礦石市場走高，價格穩步上升，5月7日突破100美元/噸，觸及近五年的高位，礦商發貨意愿增強，澳大利亞鐵礦石出口強勢回升，巴西長航線回暖，帶動市場反彈攀高。大西洋糧食貿易穩定，對市場起到支撐作用。BDI月底收報1096點，為1月20日以來的最高點。5月BDI均值1036點，環比上漲34.0%%，同比下跌19.9%。1至5月BDI均值841點，同比下跌29.3%。截至5月27日，2019年干散貨船新增運力146艘、1337.8萬載重噸，拆解39艘、430.0萬載重噸；運力凈增107艘、907.8萬載重噸，增速仍保持在同期相對低位水平。
2017-2019年BDI走勢對比圖
市場預測
Clarksons預計2019年干散貨海運需求及貨物周轉量增速分別為1.2%、1.3%，鐵礦石貿易量將萎縮2%至14.5億噸，大豆貿易約1.47億噸，小宗商品貿易增速明顯，預計貿易量將增加4%，需求端承壓明顯。運力供給方面，Clarksons預計IMO2020規則將影響2019年0.7%的運力供給，并將運力增速調低至2.4%。2019年市場供需格局呈現疲弱態勢。
美國對中國2000億美元商品提高關稅至25%，影響了全球經濟復蘇情緒。Clarksons預計，2019年受影響最大的谷物貿易海運周轉量將減少5.2%。積極的一面是，中國的煤炭、鐵礦石需求仍將保持穩定增長，并將通過“一帶一路”倡議，創造新的干散貨貿易需求。另外，印度煤炭需求也表現強勁，預計2019年煤炭進口量增速達8.8%。南美糧季到來，后續出貨將繼續支撐中、小船市場。大型船市場也將隨著潰壩及颶風的影響消退而不斷復蘇。預計短期國際干散貨運輸市場有望繼續震蕩反彈。
