8月14日深夜，中國船舶（600150）披露了調整后的重組方案，公司擬作價366億元收購中船集團核心軍民船資產。根據重組方案，包括發行股份購買資產及非公開發行股份募集配套資金兩部分。其中，中國船舶擬向中船集團等交易對方購買江南造船100%股權、外高橋（600648）造船36.2717%股權、中船澄西21.4598%股權、廣船國際23.5786%股權、黃埔文沖30.9836%股權以及廣船國際27.4214%股權，合計作價366億元。

在發行股份購買資產的同時，中國船舶擬向不超過10名特定投資者非公開發行股票募集配套資金。

此次交易完成后，江南造船、外高橋造船、中船澄西將成為中國船舶的全資子公司，廣船國際和黃埔文沖將分別成為其控股子公司和參股子公司。中國船舶新增軍用船舶造修相關業務，行業地位進一步鞏固，隨著船舶行業未來回暖、公司業務協同能力進一步加強，盈利能力及抗周期性風險能力將得到有效提升。

受此消息影響，中國船舶、中船防務（600685）今日(8月15日)復牌后漲停。

做強做優船海產業

打造中船集團旗下船舶海產業領先平臺

據了解，中船集團是在原中國船舶工業總公司所屬部門企事業單位基礎上組建的中央直屬特大型國有企業，由國務院國資委直接管理。中船集團是我國船舶修造行業領航者，綜合實力位居全球造船行業前列。

中國船舶作為中船集團下屬上市公司，一直致力于推進建設中船集團旗下船舶海工業務上市平臺，通過此次重大資產重組，將中船集團旗下核心的軍民船業務整合進入中國船舶，進一步強化中國船舶作為船海業務上市平臺的定位，發揮船海業務的協同效應，推動船海產業做強做優，提升和發展中船集團的核心優勢。

另外，此次重組擬注入的標的公司江南造船、黃埔文沖和廣船國際在軍、民船舶造修領域具有較強的核心競爭優勢和行業地位，有利于完善中國船舶造修船板塊布局、鞏固業務競爭優勢、提升公司資產規模。根據公告資料，此次重組完成后，中國船舶將進一步豐富和拓展船舶海工業務類型，全面提升公司資產規模和綜合競爭力，推動公司做大做強做優，實現公司全體股東的共贏。

戰略性重組提升平臺價值

南北船合并未來可期

值得一提的是，中船集團作為我國船舶工業的龍頭企業之一，其下屬公司中包含一批中國行業領先的骨干海洋裝備造修企業、總體研究設計院所、高端動力設備制造企業、先進電子信息技術企業，以及成套物流、國際貿易、金融服務、工程總包、高端咨詢等生產性現代服務業企業，形成了多品種、多檔次的產品系列。此次重組前，中國船舶與中船集團下屬中船防務、江南造船、滬東中華在超大型油船(VLCC)、集裝箱船、散貨船等產品方面存在一定同業競爭。

通過此次資本運作，中國船舶將持有江南造船100%股權、廣船國際控股權，從而解決了部分中國船舶與中船集團及其下屬子公司的同業競爭。中船集團將江南造船、廣船國際等主要船舶造修資產注入中國船舶，原有中國船舶與中船防務在超大型油船(VLCC)等船型的同業競爭將得以消除。此次交易完成后，中國船舶產品業務范圍進一步拓展，船海業務的協同效應進一步加強。

有不愿具名的分析師向《證券日報》記者表示，此次中國船舶的重大資產重組方案調整超出市場預期，當前正處于南北船集團戰略性重組階段，合并熱潮持續升溫，疊加旗下上市公司資產重組的推進，資產整合的加速推進勢必帶來后續資產重新估值的機會。

他認為，戰略性重組后的船舶集團，不僅是從資產的體量來看，還是從業務范圍來看，都會發揮更大的平臺作用。此次方案的優化調整，在能夠加速完成現在市場化債轉股項目和核心軍工資產國內第一軍船企業江南造船注入的同時，為兩船合并后的資本運作奠定可期基礎。