經歷了兩個多月的停牌后，*ST濟柴（000617.SZ）重大資產重組標的終于浮出水面。
　　*ST濟柴在8月22日晚間公告，擬以重大資產置換并發行股份及支付現金的方式，購買中國石油天然氣集團公司（下稱中石油集團）持有的中國石油集團資本有限責任公司（下稱中油資本）100%股權并募集配套資金。
　　*ST濟柴控股股東為中國石油集團濟柴動力總廠，為中石油集團旗下唯一動力裝備研發制造企業。
　　中石油集團擬將所持部分金融業務的股權打包無償劃至全資子公司中油資本，并以劃入上述金融資產包后的中油資本100%股權為本次重組的置入資產。
　　上述金融資產包含中油財務有限責任公司28%股權、昆侖銀行股份有限公司77.1%股份、中油資產管理有限公司100%股權（含昆侖信托有限責任公司82.18%股權、山東省國際信托股份有限公司25%股份）、昆侖金融租賃有限責任公司60%股權、中石油專屬財產保險股份有限公司40%股份、昆侖保險經紀股份有限公司51%股份、中意財產保險有限公司51%股權、中意人壽保險有限公司50%股權、中銀國際證券有限責任公司15.92%股權、銀河基金管理有限公司12.5%股權和中債信用增進投資股份有限公司16.5%股份。
　　一位機構分析人士向記者表示，在供給側結構性改革大背景下，對于龐大央企的改革重點在于進行專業化重組、平臺化整合，清理過剩產能，提升央企整體的運營決策效率。“*ST濟柴擬注入金融資產盈利能力比原有內燃機資產強；同時，政府也在倡導企業產融結合的發展模式，金融資產單獨上市有助于以金融業務反哺實業。”
　　截至2016年5月底，*ST濟柴以經審計及評估確認的全部資產及負債作為置出資產，與中石油集團持有的前述中油資本100%股權中的等值部分進行置換。
　　在資產置換的基礎上，置入資產與置出資產之間的差額部分，由上市公司向中石油集團發行股份及支付現金購買。同時，上市公司擬向不超過10名特定投資者非公開發行A股股票募集配套資金。
　　根據初步重組安排，*ST濟柴的置出資產將由濟柴總廠承接，*ST濟柴2016年一季報顯示，截至今年一季度末，其主營業務為內燃機制造，總資產為21.6億元，凈資產為4.87億元。不過，*ST濟柴并未透露擬置出資產的評估價值。
　　置入資產方面，以2016年5月底為評估基準日，預計置入資產的評估值約為700億-800億元，截至評估基準日，中油資本總資產約為7700億元，歸屬于母公司股東凈資產約為530億元；2015年，中油資本凈利潤約為60億元；2016年1-5月，中油資本凈利潤約為30億元。
　　上述置入資產和置出資產的審計評估結果和交易作價尚未最終確定，相關審計評估工作仍在推進中，評估結果尚未完成備案手續。
　　根據初步重組安排，在資產置換的基礎上，置入資產（中油資本100%股權）與置出資產（*ST濟柴現有資產）之間的差額部分，將由上市公司向中石油集團發行股份及支付現金購買，而發行價格擬以定價基準日前60個交易日上市公司股票交易均價為市場參考價依法依規確定。*ST濟柴停牌前60個交易日平均價格為9.88元/股。
　　募集配套資金方面，*ST濟柴擬向不超過10名特定投資者非公開發行A股股票募集配套資金，募集配套資金總額不超過200億元，不超過本次重組所涉及的發行股份購買資產總交易金額的100%，扣除相關中介機構費用后，擬用于支付置入資產現金對價以及對昆侖銀行股份有限公司、昆侖金融租賃有限責任公司和昆侖信托有限責任公司增資等。
　　公告顯示，募集配套資金的股份發行價格不同于發行股份購買資產的定價，擬以定價基準日前20個交易日上市公司股票交易均價為參考價依法依規確定。*ST濟柴停牌前20個交易日平均價格為10.81元/股。
　　不過，*ST濟柴表示，上述交易方案尚待本次交易的相關各方協商一致，且方案的最終確定亦取決于相關行業、國資等監管的審批，因此仍存在變化的可能。將在10月19日前，披露重大資產重組信息。
　　中石油集團今年以來已經啟動了旗下多家上市公司的重組，在*ST濟柴之前，*ST天利簽署重組協議，擬采用發行股份等方式向中國石油購買其下屬工程建設業務資產，包括中國石油天然氣管道局、中國石油工程建設公司、中國寰球工程公司等。此次交易有助于增強上市公司的盈利能力，加快推進中國石油下屬資產的重組整合。