10月12日，江蘇舜天船舶股份有限公司（簡(jiǎn)稱: *ST舜船）發(fā)布關(guān)于重大事項(xiàng)繼續(xù)停牌公告顯示，根據(jù)相關(guān)規(guī)定規(guī)定，直至法院裁定批準(zhǔn)公司重整計(jì)劃或終止重整程序后，公司將按照相關(guān)規(guī)定向交易所申請(qǐng)復(fù)牌。
　　根據(jù)公司2016年半年報(bào)，當(dāng)期公司歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損10.18億元，預(yù)計(jì)今年三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損額度為9.5億元至11.38億元。值得注意的是，2014年及2015年*ST舜船均處于虧損狀態(tài)，按照相關(guān)法律今年若再次虧損則將面臨退市。
　　壓力之下，隸屬于江蘇省國(guó)資委旗下的*ST舜船開(kāi)始了其保殼策略，公司采用了“重整+重大資產(chǎn)重組”同步實(shí)施的方式解決債務(wù)危機(jī)和經(jīng)營(yíng)危機(jī)。從公司披露的最新消息來(lái)看，目前公司的重組已經(jīng)獲得江蘇省國(guó)資委批準(zhǔn)，并經(jīng)公司股東大會(huì)審議通過(guò)，但仍尚需履行多項(xiàng)批準(zhǔn)、裁定或核準(zhǔn)程序。
　　此外，*ST舜船此前涉及多項(xiàng)法律糾紛及經(jīng)營(yíng)問(wèn)題，為此公司多名高管被公開(kāi)處分，其中原董事長(zhǎng)王軍民和財(cái)務(wù)總監(jiān)曹春華因涉嫌挪用公款罪，于去年9月份被立案?jìng)刹椤?duì)此，有投資者質(zhì)疑，按照新規(guī)定公司若遭立案調(diào)查，監(jiān)管層三年內(nèi)不會(huì)審批公司重組事項(xiàng)。不過(guò)，公司證券事務(wù)代表在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，如果是上市公司及現(xiàn)任董監(jiān)高正在被調(diào)查是會(huì)被影響的，“但是，證監(jiān)會(huì)對(duì)我們公司的調(diào)查已結(jié)束，因此重組不受影響。”
　　*ST舜船面臨退市危機(jī)
　　事實(shí)上，*ST舜船從2011年上市以來(lái)，盈利就年年下滑，上市后的歷年業(yè)績(jī)均未達(dá)到其上市前的盈利水平，翻看公司上市前的招股說(shuō)明書(shū)可以發(fā)現(xiàn)，在上市前的2008年至2010年，公司的凈利潤(rùn)分別為2.89億元、2.15億元和2.21億元，營(yíng)業(yè)收入也從原先的19.8億元增加到30.8億元。不過(guò)，上市后的*ST舜船業(yè)績(jī)開(kāi)始大變臉，2011年至2013年，*ST舜船實(shí)現(xiàn)歸屬股東的凈利潤(rùn)分別為1.85億、0.81億和1.24億。在2014年出現(xiàn)首次虧損后至今仍未實(shí)現(xiàn)扭虧。
　　同時(shí)，公司從2014年上半年開(kāi)始連續(xù)發(fā)出一系列重大訴訟公告，逐漸暴露出其內(nèi)部經(jīng)營(yíng)問(wèn)題。此后，證監(jiān)會(huì)對(duì)*ST舜船展開(kāi)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，公司往年虛增了逾10億元的收入和9億元成本，以及未披露的對(duì)外借款。公司的多名高管因此被公開(kāi)處分，其中原董事長(zhǎng)王軍民和原財(cái)務(wù)總監(jiān)曹春華因涉嫌挪用公款罪，于去年9月份被立案?jìng)刹椤?br /> 　　為了避免可能出現(xiàn)的退市風(fēng)險(xiǎn)，*ST舜船早就開(kāi)始行動(dòng)。今年4月28日，*ST舜船公告稱，計(jì)劃發(fā)行235836.42萬(wàn)股新股，用于收購(gòu)江蘇國(guó)信集團(tuán)的信托和火力發(fā)電資產(chǎn)，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格超過(guò)210億元。
　　9月29日，*ST舜船再度公布包括債轉(zhuǎn)股計(jì)劃在內(nèi)的重整方案。根據(jù)規(guī)劃，除1.4億元有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保的債權(quán)和1.9億元稅款債權(quán)等獲得優(yōu)先現(xiàn)金清償外，其余大部分債權(quán)均按照普通債權(quán)的受償方案實(shí)施。*ST舜船重整方案指出，每家普通債權(quán)人所持債權(quán)中，30萬(wàn)元以下部分將全部得到現(xiàn)金清償，超過(guò)30萬(wàn)元以上的債權(quán)部分，則按10.56%的比例以現(xiàn)金方式清償。剩余部分則將采取債轉(zhuǎn)股的方式清償，涉及債務(wù)總額約71億元。
　　據(jù)悉，公司計(jì)劃以資本公積金轉(zhuǎn)增股票的方式，發(fā)行約5.2億股新股，用于債轉(zhuǎn)股事項(xiàng)。債權(quán)人持有的每100元債權(quán)可分得約7.288股股票，每股抵債價(jià)格為13.72元。債轉(zhuǎn)股完成后，*ST舜船總股本將由3.7億股增加至8.9億股。根據(jù)*ST舜船目前共涉及的約90.2億元債務(wù)，公司計(jì)劃發(fā)行5.2億新股，以抵償其中71億元債務(wù)。
　　對(duì)此，有市場(chǎng)分析人士告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，*ST舜船在實(shí)施債轉(zhuǎn)股重整方案的同時(shí)還在啟動(dòng)重大資產(chǎn)重組，以期恢復(fù)上市公司的經(jīng)營(yíng)和盈利能力，如果二者能夠順利通過(guò)審批，*ST舜船才有可能擺脫退市的風(fēng)險(xiǎn)。
　　保殼能否成功待考
　　不過(guò)，上述市場(chǎng)分析人士也表示，*ST舜船的保殼計(jì)劃還需要通過(guò)監(jiān)管部門(mén)多層次審批，能否成功實(shí)現(xiàn)保殼目前還不好說(shuō)。
　　此前，*ST舜船表示，公司重組已經(jīng)獲得江蘇省國(guó)資委批準(zhǔn)，并經(jīng)公司破產(chǎn)重整第二次債權(quán)人會(huì)議出資人組會(huì)議暨股東大會(huì)審議通過(guò)，*ST舜船同時(shí)表示，此次重組仍尚需履行多項(xiàng)批準(zhǔn)、裁定或核準(zhǔn)程序，并在各項(xiàng)條件滿足后方可實(shí)施，包括但不限于證監(jiān)會(huì)并購(gòu)重組專家咨詢委員會(huì)對(duì)本次重大資產(chǎn)重組方案出具專家咨詢意見(jiàn)，南京中院裁定批準(zhǔn)重整計(jì)劃，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)江蘇監(jiān)管局批準(zhǔn)江蘇信托的股權(quán)變更，中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)本次交易方案。
　　在關(guān)于股票可能被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)提示中，*ST舜船表示，公司目前正處于重整階段。根據(jù)《破產(chǎn)法》的相關(guān)規(guī)定，若重整失敗，公司將被法院宣告破產(chǎn)清算。
　　“公司目前采取 重整+重大資產(chǎn)重組 同步實(shí)施的方式解決債務(wù)危機(jī)和經(jīng)營(yíng)危機(jī)，鑒于公司本次 重整+重大資產(chǎn)重組 同步實(shí)施是首例根據(jù)《關(guān)于審理上市公司破產(chǎn)重整案件工作座談會(huì)紀(jì)要》的規(guī)定啟動(dòng)最高人民法院與中國(guó)證監(jiān)會(huì)會(huì)商機(jī)制的上市公司重整案件，管理人與公司高度重視本次 重整+重大資產(chǎn)重組 工作。”*ST舜船表示，今年7月18日，南京中院通過(guò)江蘇省高級(jí)人民法院已將會(huì)商材料報(bào)送至最高人民法院，最高人民法院已經(jīng)啟動(dòng)與中國(guó)證監(jiān)會(huì)的會(huì)商程序。目前，管理人尚未收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)并購(gòu)重組專家咨詢委員會(huì)的書(shū)面回復(fù)意見(jiàn)。公司修訂后的重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)已經(jīng)由出資人組會(huì)議暨股東大會(huì)審議通過(guò)，但仍尚需報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，本次重大資產(chǎn)重組能否獲得證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)以及最終獲得核準(zhǔn)的時(shí)間均存在不確定性。