2024年，與海上油氣田開發(fā)和碳封存項目相關的工程、采購和施工（EPC）承包活動依然保持強勁勢頭，相關海底設備和海上平臺的EPC合同價值總計約為520億美元。盡管記錄的項目最終投資決策(FID)數(shù)量同比下降33%，但EPC合同價值同比增長了18%。

2023年至2024年期間FID數(shù)量與EPC授予價值趨勢之間的脫節(jié)是由于授予了大宗項目，例如巴西石油公司的P-84和P-85浮式生產(chǎn)、儲存和卸載(FPSO)裝置——其EPC價值超過80億美元，以及殼牌Sparta的EPC授予確認延遲，該油田的FID于2023年12月宣布，但浮式生產(chǎn)半潛式(FPSS)裝置的EPC授予直到2024年1月才確認給Seatrium。此外，巴西石油公司在其Buzios-9、Buzios-10和Buzios-11項目以及Mero-3 HISEP項目中獲得的主要海底臍帶立管和輸油管(SURF)合同支持了EPC授予價值的增加，盡管這些項目在前幾年已經(jīng)宣布了FID。

總體而言，Westwood在2024年獲得了超過250個海底油氣樹項目，其中美洲地區(qū)約占65%。埃克森美孚（ExxonMobil）在圭亞那近海的Whiptail開發(fā)項目是2024年水下鉆井平臺需求量最大的單個項目。

對于浮式生產(chǎn)系統(tǒng)(FPS)裝置（包括FLNG），Westwood獲得了11項EPC合同，總產(chǎn)能為157萬桶油當量/天（130萬桶油當量/天和18億立方英尺/天的天然氣當量/天），液化天然氣產(chǎn)能為800萬立方英尺/天。其中七項是新建裝置，三項是改裝裝置，只有一項是現(xiàn)有裝置的升級合同。

不出所料，中東地區(qū)在固定平臺市場上占據(jù)主導地位，在2024年記錄的66個固定平臺（上部和導管架）EPC合同中占58%。雖然沙特阿美石油公司（Saudi Aramco）宣布暫停將其最大可持續(xù)產(chǎn)能（MSC）從1200萬桶/天擴大到2024年1月的1300萬桶/天，這導致幾項合同釋放和采購訂單（CRPO）被取消，但沙特國家石油公司仍占2024年全球固定平臺EPC合同的約38%。

2025年海上EPC預期

展望2025年，Westwood預測與海洋石油和天然氣相關的EPC合同授予價值將出現(xiàn)1%的微弱環(huán)比增長，總額將達到540億美元，這主要得益于53個綠地和棕地FID。出現(xiàn)這種微弱增長的原因是供應鏈成本居高不下，這一問題自2022年以來一直困擾著整個行業(yè)，并導致多個項目延期，因為勘探開發(fā)公司不斷優(yōu)化油田開發(fā)概念并修改項目時間表。此外，中國近期石油需求走軟也推動了整個全球石油市場的看跌情緒，歐佩克+于2024年12月5日同意將自愿減產(chǎn)延長至2025年。這表明，進入2025年后，石油市場可能會進一步走軟，從而影響到高盈虧平衡成本項目的審批，運營商會選擇重新招標而不是審批項目。

盡管存在這些擔憂，Westwood預計2025年的承包活動將受到以下需求的推動：超過290臺海底采油樹裝置、18臺浮式生產(chǎn)裝置（包括4臺FLNG裝置）的需求推動，總吞吐能力為190萬桶油當量/天（95.9萬桶油當量和32億立方英尺/天天然氣）和1510萬立方英尺/天的液化天然氣產(chǎn)能、超過90座固定平臺、約3,650公里的SURF和約2,660公里的管線管道。

2024年，由于巴西國家石油公司（Petrobras）的P-84和P-85裝置、道達爾能源公司（TotalEnergies）的GranMorgu FPSO以及埃克森美孚公司（ExxonMobil）分別在蘇里南和圭亞那近海建造的Jaguar FPSO，F(xiàn)PS市場占海上EPC合同簽約額的44%（230億美元）。相比之下，Westwood預計2025年FPS市場僅占海上EPC合同的33%。這是因為在預計批準的18個裝置中，有8個將是升級和重新部署現(xiàn)有裝置的合同，因為運營商在繼續(xù)探索降低前期油田開發(fā)成本的方法。

就2025年預計簽訂的主要FPS合同而言，埃尼公司預計將成為海上勘探開發(fā)領域最活躍的公司，其Baleine第三階段開發(fā)項目（科特迪瓦）、印度尼西亞海上Geng North項目和莫桑比克海上Coral Norte開發(fā)項目均在列。計劃在2025年獲得批準的其他主要FPS項目包括殼牌的Gato do Mato項目（巴西）、巴西國家石油公司的Barracuda-Caratinga替代FPSO（巴西）、UTM Offshore的Yoho FLNG裝置（尼日利亞）、馬來西亞國家石油公司的文萊海上Kelidang Cluster和Nisga'a Nation的加拿大沿海Ksi Lisims LNG項目。值得一提的是，所有這些項目的批準時間表都曾被修改過。

區(qū)域趨勢

從地區(qū)來看，非洲和美洲將在2025年推動海上EPC承包活動，分別占26%和25%，中東將占預測EPC合同價值的24%。非洲值得關注的主要合同包括埃尼公司在莫桑比克近海的Coral Norte項目和其在科特迪瓦近海的Baleine Ph.3項目、埃克森美孚公司的Owowo項目和Erha North-Ph.3開發(fā)項目，以及道達爾能源公司在尼日利亞近海的Preowei油田和雪佛龍公司在尼日利亞近海的Agbami開發(fā)項目的填充鉆井活動。

在美洲，殼牌的Gato do Mato項目（巴西）、Repsol的Polok&Chinwol項目（墨西哥）、Pemex的Zama項目（墨西哥）、Navitas Petroleum的Sea Lion項目（福克蘭群島）以及Petrobras在前鹽盆地的持續(xù)投資都將帶來EPC承包機會。美國墨西哥灣近期將繼續(xù)大力發(fā)展海底填充鉆井和快速開發(fā)項目。預計2025年，美國中東部地區(qū)不會批準任何FPS裝置。不過，Beacon Offshore的Shenandoah Ph.2、Murphy的Longclaw和Kosmos Energy的Tiberius等現(xiàn)有設施的海底回接項目都計劃取得進展。

在中東，TPAO的Sakarya Ph.3是一個值得關注的重要海底項目，運營商還計劃在2025年為該項目批準一個浮式生產(chǎn)裝置。在沙特阿拉伯近海，沙特阿美在Abu Safah、Berri、Safaniya、Marjan和Zuluf油田的棕地開發(fā)將繼續(xù)支持多個CRPO的合同授予。卡塔爾能源的北油田壓縮二期項目和Bul Hanine再開發(fā)項目將推動卡塔爾近海的承包活動。ADNOC的Lower Zakum長期開發(fā)一期、Umm Shaif-長期開發(fā)二期和Eni的阿布扎比近海2項目將成為2025年阿聯(lián)酋近海關鍵的海上EPC承包機會。

展望2025年

2025年以后，巴西國家石油公司（Petrobras）的鹽下盆地、埃克森美孚公司（ExxonMobil）的斯塔布魯克區(qū)塊（圭亞那）、東地中海、納米比亞深水區(qū)塊、東非Ruvuma-Rufiji天然氣盆地以及亞太地區(qū)長期拖延的天然氣項目（如Inpex的阿巴迪項目（印度尼西亞）和伍德賽德能源公司（Woodside Energy）的布勞斯開發(fā)項目（澳大利亞））的持續(xù)投資將代表著重要的EPC承包機會。

Westwood預計，2026-29年期間的EPC承包活動將受到經(jīng)合組織國家相對強勁的碳氫化合物需求和中國相對穩(wěn)定的石油需求的支撐，這將支持油價達到平均每桶70美元以上，供應鏈的通脹壓力也將減弱，這將有利于項目的經(jīng)濟效益。如果這些假設成立，預計在2026-29年期間，每年與石油和天然氣相關的EPC授予價值平均為500億美元。

然而，潛在的上升空間仍然存在，隨著合資伙伴繼續(xù)與澳大利亞和東帝汶政府進行談判，以推進新的產(chǎn)品分成合同、石油開采法規(guī)和財政制度，東帝汶海上Greater Sunrise開發(fā)等項目前景看好。另外，最近在哥倫比亞近海的勘探也取得了成功，如殼牌石油公司（Shell）的Glaucus和巴西國家石油公司（Petrobras）的Sirius天然氣發(fā)現(xiàn)，這些項目目前還未被納入預測的近海EPC承包機會中。